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Balderton Capital raccoglie 1,3 miliardi di dollari: l’Europa sfida il dominio VC americano
Con una raccolta di 1,3 miliardi di dollari, Balderton Capital segna un passo importante per il venture capital europeo, puntando su AI e startup innovative.

Punti chiave:

  • Nuova raccolta fondi di Balderton Capital: 1,3 miliardi di dollari suddivisi in due fondi per investimenti early-stage e di crescita.
  • Rendimento dei fondi europei: I fondi VC europei hanno superato quelli statunitensi in termini di rendimenti a lungo termine.
  • Focus su AI e startup tecnologiche: Investimenti mirati in aziende che utilizzano l’AI per risolvere problemi specifici, evitando grandi scommesse su modelli fondamentali.
  • Competizione europea vs statunitense: I fondi europei stanno guadagnando terreno, ma rimangono dubbi sulla capacità di sostenere investimenti in tecnologie fondamentali su larga scala.

 

Il recente annuncio di Balderton Capital, uno dei principali fondi di venture capital europei, di aver raccolto 1,3 miliardi di dollari su due fondi separati, segna un momento significativo per il settore del venture capital europeo. Mentre il mercato statunitense rimane dominante, l’Europa si sta affermando come un attore rilevante con rendimenti che superano quelli americani su orizzonti di 10-15 anni.

 

Balderton Capital, storico fondo di venture capital europeo con sede a Londra, noto per i suoi investimenti in aziende come Revolut e Wayve, ha recentemente annunciato di aver raccolto complessivamente 1,3 miliardi di dollari, suddivisi tra un Early Stage Fund IX da 615 milioni di dollari e un Growth Fund II da 685 milioni di dollari. Questo traguardo arriva in un periodo di ripresa per il settore del venture capital europeo, dopo un biennio deludente successivo al picco di investimenti registrato durante la pandemia e il regime di tassi di interesse zero (ZIRP).

 

Secondo dati di Invest Europe e Cambridge Associates, Balderton ha sottolineato come i fondi di venture capital europei abbiano ottenuto rendimenti superiori a quelli statunitensi su un periodo di 10 e 15 anni, segno di un cambiamento significativo nel panorama globale del venture capital. Il partner Suranga Chandratillake ha dichiarato che la raccolta fondi è avvenuta più rapidamente rispetto al passato, con circa l’80% del capitale proveniente da investitori già esistenti.

 

Un aspetto particolarmente rilevante di questo round di raccolta è la partecipazione di una grande istituzione statunitense, rimasta anonima, che dimostra la crescente fiducia degli investitori globali nel mercato europeo del venture capital. Chandratillake ha sottolineato che, nonostante la percezione del venture capital europeo come una realtà consolidata sia ormai diffusa tra gli operatori del settore, c’è voluto tempo affinché questo si radicasse nella mentalità globale.

 

Il contesto europeo per le startup AI si sta evolvendo rapidamente, con aziende come Mistral, Wayve e Poolside AI che rappresentano attualmente il 18% di tutti i finanziamenti VC europei, secondo Dealroom. Tuttavia, Balderton ha deciso di non investire in Mistral, una scelta che ha sollevato alcune discussioni nel settore. Secondo Chandratillake, sebbene Mistral sia considerata una grande azienda, l’investimento non si adattava al modello di Balderton, focalizzato su investimenti early-stage. L’alto capitale necessario per competere con i leader del settore e mantenere una posizione rilevante nel mercato avrebbe comportato un rischio eccessivo per un fondo focalizzato sulle fasi iniziali.

 

Balderton, pur riconoscendo l’importanza dei modelli fondamentali nell’AI, ritiene che la costruzione di questi modelli richieda capitali ingenti, più adatti a fondi di private equity o a grandi aziende tecnologiche già affermate. Il focus di Balderton rimane su aziende che utilizzano la tecnologia AI per risolvere problemi specifici, come dimostra l’investimento in Wayve, che ha raccolto il round più grande per una startup AI in Europa.

 

Il settore del venture capital europeo sta vedendo un rinnovato interesse, con fondi come Accel, Index Ventures e Creandum che hanno recentemente annunciato nuove raccolte. Il contesto competitivo è in evoluzione, con fondi europei che ora possono competere maggiormente con quelli statunitensi anche per investimenti in fase di crescita. Tuttavia, alcuni nel settore rimangono scettici sulla capacità dei fondi europei di sostenere investimenti in tecnologie fondamentali su larga scala, lasciando il controllo di settori emergenti come AI, spazio e robotica nelle mani di fondi americani.

 

Nell’ultimo anno, Balderton ha annunciato 12 nuovi investimenti in aziende emergenti, confermando il suo impegno nel sostenere l’innovazione europea. Tra questi, spiccano aziende come Checkly, SAVA, Tinybird e Huspy, che operano in settori diversificati ma con un comune denominatore nell’utilizzo di tecnologie avanzate per affrontare sfide contemporanee.